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  来源:行家券业

  五张“连号 ”罚单 ,两名“隐身”老总?老牌券商家门口“合规失控”

  当“看门人 ”变成“介绍人”,当返佣链条从一线业务员延伸至合规管理岗,老牌券商长城国瑞证券 ,大本营所在地上演了一场极具反差的合规失守。五张罚单背后,更有两家营业部的负责人“集体缺席”,是查实无责 ,还是调查未竟?

  合规缺位

  继点名开源证券投行违规之后 ,厦门证监局再度出手,五张“连号 ”罚单剑指本地唯一一家券商——长城国瑞证券 。

  先看针对长城国瑞证券厦门厦禾路证券营业部(简称:厦禾路营业部(的机构警示函。

  经查,厦禾路营业部暴露出两类突出违规情形:个别证券经纪人通过返还部分佣金提成方式 ,向客户及其他利益关系人输送不正当利益;个别员工向证券经纪人介绍客户,并收受经纪人提供的佣金提成分成。

  监管认定,上述现象直接反映营业部合规管控不到位 。对厦禾路营业部采取出具警示函的监督管理措施 ,并按照《证券期货市场诚信监督管理办法》(证监会令第166号),将相关违法违规情况记入诚信档案 。

  行家感到好奇的是,这份机构罚单仅以“个别证券经纪人”“个别员工”模糊指代 ,并未直接披露涉事人员。更多细节,需要从个人处罚公告中寻找答案。而机构层面定调“合规管控不到位 ”,也留下一个待解疑问:管理失责之下 ,营业部管理层责任如何界定 。

  利益链条

  同日公布的四份个人罚单,把机构公告中语焉不详的“个别经纪人 ”“个别员工”全部还原出来。由此,一条横跨两家网点的经纪人、网点合规岗、原总部资管人员的返佣分佣利益链完整浮出水面。

  第一类 ,经纪人返佣 。张某志 ,2009年9月执业起点即为厦禾路营业部,2016年11月转岗证券经纪人,任职期间实施佣金返佣 ,向客户及利益关系人输送不正当利益,被监管采取监管谈话措施。黄某革,2009年6月入职莲前东路营业部 ,2016年11月转岗经纪人。本次,同样存在返佣输送不正当利益行为,被出具警示函 、记入诚信档案 。

  第二类 ,介绍客户收分成。吴某帅,2011年7月入职长城国瑞,在厦禾路营业部担任合规管理人员 ,本应承担一线风险监督职能,却向经纪人介绍客户并收受佣金分成,被出具警示函并记入诚信档案。而不属于营业部系列的肖某 ,履历更为特殊:早期任职国信证券 ,2011年加入长城国瑞证券的前身厦门证券,历任资管部门投资顾问、投资主办人,后期变更为一般证券业务 。作为总部条线人员 ,违反内部规定向营业部经纪人导流客户、收受佣金分成,同样被出具警示函并记入诚信档案。

  值得注意的是,两家涉事营业部均设立于2010年 ,属于厦门本地核心网点。厦禾路营业部2017年负责人变更为陈某;莲前东路营业部2018年负责人更换为方某明 。在本次公开的五份罚单中,直接参与违规的经纪人 、合规人员、原总部员工均被点名处置,但两家营业部负责人并未出现在个人处罚名单当中 。

  分支机构接连爆出隐蔽的私下分佣、返佣事件 ,甚至合规管理人员直接卷入利益链条。作为负责人是否完全“独善其身”,外部罚单没有给出完整答案。

  年报镜像

  作为AMC背景的全牌照券商,长城国瑞证券设有15家证券营业部 ,而总部所在的厦门就有7家,是分支机构布局密度最高的区域 。

  人员数据显示,截至2025年末母公司408名员工 ,合规风险条线人员共计62人 ,占比达到15.20%,合规岗位人员配置并不薄弱。

  2025年报内部控制自我评价显示,公司已搭建完整内控体系 ,未发现财务及非财务报告内部控制重大 、重要缺陷,内部控制总体有效,仅局部业务领域存在一般缺陷 ,已开展整改。

  纸面内控体系看似完备,但本应是合规管理样板的总部所在地,核心网点爆发窝案 ,尤其合规岗人员沦为违规参与者,暴露出基层监督存在盲区 。

  2025年,长城国瑞证券经纪业务手续费及佣金净收入1.12亿元 ,同比大幅增长27.94%;与此同时,长城期货、长城资本、长城国瑞投资多家子公司净利润亏损,经纪业务的业绩权重进一步抬升。

  业绩压力之下 ,分支机构经纪人管理 、员工执业行为管控的风险被放大。对属地营业部的穿透式监督仍存在改进空间 。在经纪业务佣金激励体系下 ,不能只盯着业务人员,合规风控人员本身同样需要被再监督。

  免责声明:本文基于公开信息整理,仅供行业观察与参考 ,不构成任何投资建议。文中涉及的监管政策 、业务资质等信息以官方最新发布为准 。

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